Preview

Мир новой экономики

Расширенный поиск

Моделирование бизнес-процессов краудинвестинговых платформ на основе токенизации активов

https://doi.org/10.26794/2220-6469-2022-16-1-45-61

Аннотация

Стремительное развитие цифровых платформ, формирование новых бизнес-моделей взаимодействия между экономическими агентами, а также проблема повышения эффективности ресурсов сформировали потребность в разработке новых подходов к обмену ресурсами с использованием современных возможностей цифровизации. Целью данного исследования является разработка моделей бизнес-процессов обмена финансовыми ресурсами на краудинвестинговых платформах на основе применения токенизации. Предмет исследования — экономические отношения между участниками трансакции на краудинвестинговой платформе. Авторами предложена типология бизнес-процессов краудлендинговых платформ с учетом типа сценария осуществления трансакций [кредитного (закрытого) и спекулятивного (открытого)], позволяющая сгруппировать процессы обмена финансовыми активами, выделяемые Кембриджским центром альтернативных финансов. Кроме того, с использованием нотации моделирования процессов BPMN описаны традиционные модели оборота финансовыми активами на краудинвестинговой платформе, а также предложены модели обмена финансовыми активами на краудинвестинговой платформе с учетом применения технологии токенизации. Обосновано, что применение технологии токенизации позволит существенно повысить ликвидность внебиржевых ценных бумаг, акций непубличных акционерных обществ, инвестиций в проекты строительства объектов недвижимости. Теоретическая значимость полученных результатов состоит в расширении теоретико-методологического базиса развития экономики совместного пользования применительно к финансовым ресурсам. Практическая значимость предложенной модели заключается в возможности ее применения при совершенствовании процессов обмена финансовыми ресурсами на краудинвестинговых платформах.

Об авторах

Е. В. Попов
Уральский институт управления Российской академии народного хозяйства и государственной службы
Россия

Евгений Васильевич Попов — доктор экономических наук, член-корреспондент РАН, директор Центра социально-экономических исследований и экспертиз

Екатеринбург



А. Ю. Веретенникова
Институт экономики Уральского отделения Российской академии наук
Россия

Анна Юрьевна Веретенникова — кандидат экономических наук, старший научный сотрудник

Екатеринбург



С. А. Федореев
Свердловский областной фонд поддержки предпринимательства в Горнозаводском управленческом округе
Россия

Сергей Александрович Федореев — кандидат технических наук, руководитель представительства 

Нижний Тагил



Список литературы

1. Hesse M., Dann D., Braesemann F., Teubner T. Understanding the platform economy: Signals, trust, and social interaction. In: Proc.53rd Hawaii Int. conf. on system sciences (HICSS). (Maui, HI, January 7–10, 2020). Honolulu, HI: HICSS; 2020:5139–5148. URL: https://scholarspace.manoa.hawaii.edu/ bitstream/10125/64373/0508.pdf

2. Dann D., Hawlitschek F., Peukert C., Martin C., Weinhardt C. Blockchain and trust in the platform economy: The case of peer-to-peer sharing. In: Proc. 15th Int. conf. on Wirtschaftsinformatik (Potsdam, March 08–11, 2020). Karlsruhe: Institut für Wirtschaftsinformatik und Marketing; 2020:1459–1473. URL: https://library. gito.de/wp-content/uploads/2021/08/N 2_manuscript_camera_ready.pdf

3. Федулова Е.А., Емохонова Ю.М. Организационные формы коллективного инвестирования прямых инвестиций: проблемы и перспективы развития. Сибирская финансовая школа. 2015;(4):81–84.

4. Волокитина В.М., Гедич Т.Г. Инвестиционная составляющая в современном положении и развитии угольной промышленности России. Экономический анализ: теория и практика. 2017;16(7):1260–1268. DOI: 10.24891/ea.16.7.1260

5. Kumar R., Sharma A.K., Tewari P.C. Thermal performance and economic analysis of 210 MWe coal-fired power plant. Journal of Thermodynamics. 2014:52018. DOI: 10.1155/2014/520183

6. Сидоренко Э.Л., Шайдуллина В.К., Киракосян С.А. Токенизация угольной промышленности: экономические и криминологические риски. Уголь. 2018;(12):54–58. DOI: 10.18796/0041–5790–2018–12–54–58

7. Пшеничников В.В. Формирование новой модели банковского бизнеса в условиях цифровизации экономики: перспективы и угрозы. Бабкин А.В., ред. Формирование цифровой экономики и промышленности: новые вызовы. СПб.: СПбПУ Петра Великого; 2018:249–272.

8. Конобеевская И. М. Цифровые права как новый объект гражданских прав. Известия Саратовского университета. Новая Серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2019;19(3):330–334. DOI: 10.18500/1994–2540–2019–19–3–330–334

9. Корнилов Д.А., Зайцев Д.А., Корнилова Е.В. Современные формы краудфандинга и крауделинга, аналитика рынка ICO. ИТпортал. 2017;(3):6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-formykraudfandinga-i-kraudselinga-analitika-rynka-ico

10. Агеев В.Н., Власов А.В. Потенциал применения цифровых финансовых активов. Финансовый журнал. 2020;12(6):100–112. DOI: 10.31107/2075–1990–2020–6–100–112

11. Chod J., Trichakis N., Tsoukalas G., Aspegren H., Weber M. On the financing benefits of supply chain transparency and blockchain adoption. Management Science. 2020;66(10):4378–4396. DOI: 10.1287/ mnsc.2019.3434

12. Cong L., Li Y., Wang N. Tokenomics: Dynamic adoption and valuation. The Review of Financial Studies. 2021;34(3):1105–1155. DOI: 10.1093/rfs/hhaa089

13. Fatehi S., Wagner M.R. Crowdfunding via revenue-sharing contracts. Foundations and Trends in Technology, Information and Operations Management. 2017;10(3–4):407–424. DOI: 10.1561/0200000071

14. Malinova K., Park A. Tokenomics: When tokens beat equity. SSRN Electronic Journal. 2018. DOI: 10.2139/ ssrn.3286825

15. Chod J., Lyandres E. A theory of ICOs: Diversification, agency, and information asymmetry. Management Science. 2021;67(10):5969–5989. DOI: 10.1287/mnsc.2020.3754

16. Li J., Mann W. Initial coin offering and platform building. SSRN Electronic Journal. 2018. DOI: 10.2139/ ssrn.3088726

17. Bakos Y., Hałaburda H. The role of cryptographic tokens and ICOs in fostering platform adoption. SSRN Electronic Journal. 2018. DOI: 10.2139/ssrn.3207777

18. Fahlenbrach R., Frattaroli M. ICO investors. Financial Markets and Portfolio Management. 2021;35(1):1–59. DOI: 10.1007/s11408–020–00366–0

19. de Jong A., Roosenboom P., van der Kolk T. What determines success in initial coin offerings? SSRN Electronic Journal. 2018. DOI: 10.2139/ssrn.3250035

20. Howell S.T., Niessner M., Yermack D. Initial coin offerings: Financing growth with cryptocurrency token sales. The Review of Financial Studies. 2020;33(9):3925–3974. DOI: 10.1093/rfs/hhz131

21. Cicchiello A., Leone D. Encouraging investment in SMEs through equity-based crowdfunding. International Journal of Globalisation and Small Business. 2020;11(3):258–278. DOI: 10.1504/IJGSB.2020.10031681

22. Kuti M., Bedo Z., Geiszl D. Equity-based crowdfunding. Financial and Economic Review. 2017;16(4):187–200. DOI: 10.25201/FER.16.4.187200

23. Cinelli S. Real estate crowdfunding: 2015 and beyond. In: Start-Ups and SMEs: Concepts, methodologies, tools, and applications. Hershey, PA: IGI Global; 2020:927–954. DOI: 10.4018/978–1–7998–1760–4. ch048

24. Garcia-Teruel R.-M., Simón-Moreno H. The digital tokenization of property rights. A comparative perspective. Computer Law & Security Review. 2021;41:105543. DOI: 10.1016/j.clsr.2021.105543

25. Соколов И.Н., Солохин А.А., Фияксель Э.А. Сравнительный анализ российских краудинвестинговых платформ. Инновации. 2017;(9):48–56.


Рецензия

Для цитирования:


Попов Е.В., Веретенникова А.Ю., Федореев С.А. Моделирование бизнес-процессов краудинвестинговых платформ на основе токенизации активов. Мир новой экономики. 2022;16(1):45-61. https://doi.org/10.26794/2220-6469-2022-16-1-45-61

For citation:


Popov E.V., Veretennikova A.Y., Fedoreev S.A. Business Processes Modelling of Crowdinvesting Platforms Based on Assets’ Tokenization. The world of new economy. 2022;16(1):45-61. https://doi.org/10.26794/2220-6469-2022-16-1-45-61

Просмотров: 670


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2220-6469 (Print)
ISSN 2220-7872 (Online)