Криптовалюты и цифровые активы в современной правовой и финансовой системе России: проблемы терминологии и классификации

Статья посвящена проблеме терминологической неопределенности и отсутствия единой классификации криптовалют и цифровых активов в современном российском законодательстве. Несмотря на принятие Федерального закона от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», в правоприменительной практике остается множество спорных вопросов относительно правового статуса криптовалют и их места в финансовой системе. В статье проанализированы существующие подходы к определению цифровых активов в российских и международных нормативных актах, а также в научной литературе. Отмечено разнообразие классификаций и функциональных характеристик, присущих различным видам криптовалют и токенов. Выявлены ключевые противоречия между децентрализованной природой криптовалют и попытками государственного регулирования. Сформулированы авторские определения цифровой валюты, криптоактива и криптовалюты, учитывающие технологические, экономические и правовые аспекты. Предложены рекомендации по совершенствованию законодательства и выработке согласованных стандартов в сфере цифровых финансовых активов. Авторы подчеркивают необходимость достижения баланса интересов государства, бизнеса и общества для успешного развития цифровой экономики в России.

1. Габов А.В. Цифровой рубль центрального банка как объект гражданских прав. Актуальные проблемы российского права. 2021;16(4):55–65. DOI: 10.17803/1994-1471.2021.125.4.055-065

2. Савельева М.В. О формировании механизма правового регулирования отношений, связанных с криптоактивами, в эпоху глобальной цифровизации. Академический юридический журнал. 2022;23;(1):78–86. DOI: 10.17150/1819-0928.2022.23(1):78-86

3. Кочергин Д.А. Криптоактивы: экономическая природа, классификация и регулирование оборота. Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика. 2022;17(3):75–130. DOI: 10.17323/1996-7845-2022-03-04

4. Narayanan A., Bonneau J., Felten E., et al. Bitcoin and cryptocurrency technologies. Draft. Princeton: Princeton University Press; 2015. 29 p. URL: http://vis.usal.es/rodrigo/documentos/papers/Narayanan2015.pdf

5. Лосева О.В. Виды и классификация цифровых активов для целей стоимостной оценки. Имущественные отношения в Российской Федерации. 2022;(2):45–57. DOI: 10.24412/2072-4098-2022-2245-45-57

6. Foley S., Karlsen J.R., Putniņš T.J. Sex, drugs, and Bitcoin: How much illegal activity is financed through cryptocurrencies? The Review of Financial Studies. 2019;32(5):1798–1853. DOI: 10.1093/rfs/hhz015

7. Фролов И.В. Криптовалюта как цифровой финансовый актив в российской юрисдикции: к вопросу о вещной или обязательственной природе. Право и экономика. 2019;(6):5–17.

8. Yazman E., Sharif H. Categorization of cryptoassets. In: Munoz J.M., Frenkel M., eds. The economics of cryptocurrencies. Abingdon: Routledge; 2020:34–50.

9. Zetzsche D.A., Buckley R.P., Arner D.W., Föhr L. The ICO gold rush: It’s a scam, it’s a bubble, it’s a super challenge for regulators. Harvard International Law Journal. 2019;60(2):267–315. URL: https://journals.law.harvard.edu/ilj/wp-content/uploads/sites/84/3_ICO_60.2.pdf

10. Katsiampa P.Volatility estimation for Bitcoin: A comparison of GARCH models. Economics Letters. 2017;158:3–6. DOI: 10.1016/j.econlet.2017.06.023

11. Bianchi D., Babiak M. On the performance of cryptocurrency funds. Journal of Banking & Finance. 2022;138:106467. DOI: 10.1016/jjbankfin.2022.106467

12. Shahzad S.J.H., Anas M., Bouri E. Price explosiveness in cryptocurrencies and Elon Musk’s tweets. Finance Research Letters. 2022;47B:102695. DOI: 10.1016/jfrl.2022.102695

13. Conlon T., Corbet S., McGee R.J. Are cryptocurrencies a safe haven for equity markets? An international perspective from the COVID 19 pandemic. Research in International Business and Finance. 2020;54:101248. DOI: 10.1016/jribaf.2020.101248

14. Narayanan A., Bonneau J., Felten E., et al. Bitcoin and cryptocurrency technologies: A comprehensive introduction. Princeton: Princeton University Press; 2016. 336 p.

15. Кинсбурская В.А. Идентификация держателей криптовалюты в целях противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Национальная безопасность / nota bene. 2019;(3):1–14. DOI: 10.7256/2454-0668.2019.3.29720

16. Эскиндаров М.А., Масленников В.В., Масленников О.В. Риски и шансы цифровой экономики в России. Финансы: теория и практика. 2019;23(5):6–17. DOI: 10.26794/2587-5671-2019-23-5-6-17