Теория и практика борьбы с экономическим кризисом (о Нобелевской премии по экономике в 2022 году)
https://doi.org/10.26794/2220-6469-2023-17-1-56-67
Аннотация
В статье анализируются результаты исследований лауреатов Нобелевской премии по экономике 2022 г. Автор разъясняет значение необходимых терминов: «денежно-кредитный мультипликатор», «ликвидность», «закладная», «ипотечные облигации». Кроме того, рассмотрен психологический фактор формирования критических ситуаций в банковской сфере так, как его трактовали лауреаты. Обсуждается вопрос о причинах традиционного низкого значения денежно-кредитного мультипликатора в СССР и постсоветской России по сравнению с США и другими странами с развитой рыночной экономикой. Проанализирована роль «доктрины реальных векселей» в деятельности Федеральной резервной системы США и лично Бена Бернанке. Описана «осторожная» линия поведения этого лауреата в ходе борьбы с кризисом 2008 г. Подробно рассмотрена принадлежащая лауреатам модель динамики ликвидности, которая широко обсуждается в научной среде.
Об авторе
Ю. П. Воронов
Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения РАН
Россия
Россия
Юрий Петрович Воронов — кандидат экономических наук, ведущий научный сотрудник
Новосибирск
Список литературы
1. Mints L.W. A history of banking theory in Great Britain and the United States. Chicago, IL: University of Chicago Press; 1945. 319 p.
2. Goodspeed T. B. Legislating instability: Adam Smith, free banking, and the financial crisis of 1772. Cambridge, MA, London: Harvard University Press; 2016. 224 p.
3. Sargent Th.J., Wallace N. The real-bills doctrine versus the quantity theory: A reconsideration. Journal of Political Economy. 1982;90(6):1212–1236. DOI: 10.1086/261118
4. Оверченко М., Кудашкина Е. Умеренно оптимистичный Бернанке. Ведомости. 16.02.2006. URL: https://www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2006/02/16/umerenno-optimistichnyj-bernanke
5. Beranek W., Humphrey T.M., Timberlake R. Fisher, Thornton and the analysis of the inflation premium. FRB Richmond Working Paper. 1984;(5). URL: https://www.richmondfed.org/~/media/richmondfedorg/publications/research/working_papers/1984/pdf/wp84–5.pdf
6. Humphrey T.M. Timberlake R.H. Gold, the real bills doctrine, and the Fed: Sources of monetary disorder, 1922–1938. Washington, DC: Cato Institute; 2019. 226 p.
7. Holmstrom B., Tirole J. Financial intermediation, loanable funds, and the real sector. The Quarterly Journal of Economics. 1997;112(3):663–691. URL: https://uh.edu/~bsorense/HolmStromTiroleQJE97.pdf
8. Holmström B., Tirole J. Private and public supply of liquidity. Journal of Political Economy. 1998;106(1):1– 40. DOI: 10.1086/250001
9. Cooper R., Ross T. W. Bank runs: Liquidity and incentives. NBER Working Paper. 1991;(3921). URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w3921/w3921.pdf
10. Bernanke B.S. Non-monetary effects of the financial crisis in the propagation of the Great Depression. The American Economic Review. 1983;73(3):257–276. DOI: 10.3386/w1054
11. Минаев С. За доллар ответит Бен Бернанке: Алану Гринспену нашли преемника на посту главы ФРС. Коммерсантъ. 25.10.2005. URL: https://www.kommersant.ru/doc/620654
12. Минаев С. Бен Бернанке представился Аланом Гринспеном. Доллар подорожал. Коммерсантъ. 16.02.2006. URL: https://www.kommersant.ru/doc/650483
13. Bernanke B.S. Current economic and financial conditions. Speech by Mr. Ben S. Bernanke, Chairman of the Board of Governors of the US Federal Reserve System, at the National Association for Business Economics 50th Annual Meeting, Washington, DC, 7 October, 2008. URL: https://www.bis.org/review/r081009a.pdf
14. Bernanke B.S. A century of US central banking: Goals, frameworks, accountability. Journal of Economic Perspectives. 2013;27(4):3–16. DOI: 10.1257/jep.27.4.3
15. Friedman M., Schwartz A. A monetary history of the United States, 1867–1960. Princeton, NJ: Princeton University Press; 1963. 888 p.
16. Фридман М., Шварц А. Монетарная история Соединенных Штатов 1867–1960. Пер. с англ. Киев: Ваклер; 2007. 879 с.
17. Krishnamurthy A., Muir T. How credit cycles across a financial crisis. NBER Working Paper. 2017;(23850). URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w23850/w23850.pdf
18. Bernanke B., Gertler M., Gilchrist S. The financial accelerator in a quantitative business cycle framework. NBER Working Paper. 1998;(6455). URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w6455/w6455.pdf
19. Черноокий В. Что бы сказал автор идеи «вертолетных денег» про борьбу с коронакризисом. Ведомости. 29.05.2020. URL: https://www.vedomosti.ru/economics/blogs/2020/05/29/831437-avtor-idei-vertoletnih-deneg
20. Diamond D.W, Dybvig P. H. Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy. 1983;91(3):401–419. DOI: 10.1086/261155
21. Sultanum B. Nonparametric estimation of the Diamond-Dybvig banking model. Economic Quarterly. 2016;102(4):261–279. URL: https://www.richmondfed.org/-/media/RichmondFedOrg/publications/research/economic_quarterly/2016/q4/Sultanum.pdf
22. Postlewaite A., Vives X. Bank runs as an equilibrium phenomenon. Journal of Political Economy. 1987;95(3):485–491. DOI: 10.1086/261468
23. Dowd K. Models of banking instability: A partial review of literature. Journal of Economic Surveys. 1992;6(2):107–132. DOI: 10.1111/j.1467–6419.1992.tb00147.x
Рецензия
Для цитирования:
Воронов Ю.П. Теория и практика борьбы с экономическим кризисом (о Нобелевской премии по экономике в 2022 году). Мир новой экономики. 2023;17(1):56-67. https://doi.org/10.26794/2220-6469-2023-17-1-56-67
For citation:
Voronov Y.P. Theory and practice of overcoming an economic crisis (on the Nobel Prize in economics in 2022). The world of new economy. 2023;17(1):56-67. https://doi.org/10.26794/2220-6469-2023-17-1-56-67
Просмотров:
330
Послать статью по эл. почте 