Проблемы формирования многополярной финансовой системы в условиях централизации глобального капитала

Предмет. Активная транснационализация американского бизнеса после окончания Второй мировой войны стала возможной благодаря созданию американоцентричного каркаса мировой валютно-финансовой системы. США и Великобритания стали лидерами финансовой глобализации благодаря монополизации функций глобального финансового посредничества и созданию институциональных барьеров в доступе других стран к международной ликвидности. При формальном невмешательстве во внутренние дела суверенных государств они фактически поставили последние в зависимость от деятельности неформальных институтов (американских рейтинговых агентств, англосаксонских офшорных центров, англо-американского права и др.), определяющих правила доступа суверенных игроков к мировым финансовым ресурсам. Такое положение вещей является существенным препятствием для создания многополярной валютно-финансовой системы.

Цели. Выявление институциональных особенностей централизации глобального капитала на современном этапе развития процессов финансовой глобализации и определение возможностей Китая как потенциального лидера мировой экономики в создании системного противовеса англосаксонскому доминированию в мировой валютно-финансовой системе.

Методология. Исследование базируется на диалектическом подходе. При проведении исследования были использованы системный, институциональный подходы и метод сравнительного анализа.

Результаты. Активное включение Китая в глобальную цепочку создания добавленной стоимости повлекло за собой комплексное изменение в глобальном балансе сил, ослабившее международное влияние США. Однако увеличение влияния Китая в мировой экономике пока не нашло должного отражения в системе международных экономических и финансовых институтов, в которых доминирующие позиции продолжают принадлежать странам Запада.

Выводы. Институциональные реформы Группы двадцати по возвращению мировой экономики на путь уверенного, устойчивого, сбалансированного и инклюзивного роста являются не вполне адекватными, поскольку практически не учитывают возросшей экономической и финансовой роли наиболее динамично развивающихся стран. Подобное игнорирование интересов и значимости развивающихся стран (БРИКС, ЕАЭС) требует разработки альтернативных подходов регулирования мировой валютно-финансовой системы на региональном и межрегиональном уровнях.

1. Seghezza E., Morelli P. Rule of law and balance of power sustain US dollar preeminence. Journal of Policy Modeling. 2018;40(1):16–36.

2. Mundell R. Dollar standards in the dollar era. Journal of Policy Modeling. 2007;29(5):677–690.

3. Звонова Е. А., Кузнецов А. В. Институциональные подходы к монополизации мировой экономики и мировых финансов. Философия хозяйства. 2017;6(114):90–109.

4. Шиллер Р. Финансы и хорошее общество. Пер. с англ. М.: Изд-во Института Гайдара; 2014. 504 c.

5. Mundell R. Prospects for an Asian currency area. Journal of Asian Economics. 2003;14:1–10.

6. Кузнецов А. В. Проблемы интеграции России в мировую финансовую систему. Мировая экономика и международные отношения. 2015;(6):82–90.

7. Ротбард М. История денежного обращения и банковского дела в США: от колониального периода до Второй мировой войны. Пер. с англ. Челябинск: Социум; 2005. 548 с.

8. The financial crisis: unresolved. The Economist. 2018;(8Sept).

9. Altdörfer M., De las Salas Vega C. A., Guettler А., Löffler G. The case for a European rating agency: evidence from the Eurozone sovereign debt crisis. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money. 2019;58(1):1–18.

10. Эйхенгрин Б. Непомерная привилегия: взлет и падение доллара. Пер. с англ. М.: Изд. Института Гайдара; 2013. 320 с.

11. Энгдаль Ф. У. Столетие войны: англо-американская нефтяная политика и Новый мировой порядок. Мoscow: Selado Publ; 2014. 408 с.

12. Сорос Дж. Тезисы о глобализации. Вестник Европы. URL: http://magazines.russ.ru/vestnik/2001/2/sor.html.

13. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М; 1999. 262 с.

14. Das U. S., Papaioannou M. G., Trebesch C. Sovereign Debt Restructurings 1950–2010: Literature Survey, Data, and Stylized Facts. IMF Working Paper WP/12/203, August 2012. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp12203.pdf.

15. Сильвестров С. Н. Совет по финансовой стабильности как четвертая опора глобальной финансовой системы. Вестник Финансового университета. 2014;(6):84–91.

16. Mundell R. The shift from G7 to G20 increased swings in major exchange rates and worsened their options. Journal of Policy Modeling. 2013;35(3):412–415.

17. Perskaya V., Eskindarov M. The Competitiveness of the National Economy under Multipolarity: Russia, India, China. Moscow: Economics; 2015. 190 p.

18. Wethington O., Manning R. A. Shaping the Asia-Pacific Future: Strengthening the Institutional Architecture for an Open, Rules-based Economic Order. Washington: The Atlantic Council. 2015. URL: https://www.atlanticcouncil.org/images/publications/Shaping_AP_Future_Digital.pdf.

19. Xiaochuan Z. Reform the International Monetary System. The People’s Bank of China Speeches. March 23, 2009. URL: http://www.bis.org/review/r090402c.pdf.

20. Гишар Ж.-П. Китайская «партия-государство» и мультинациональные фирмы. М.: Новый Хронограф; 2017. 216 c.