Евгений Олегович Трахимец — заместитель генерального директора
Москва
Evgenii O. Trakhimets — deputy general director
Moscow
Ольга Сергеевна Виноградова — кандидат экономических наук, доцент кафедры финансови кредита экономического факультета
Москва
Olga S. Vinogradova — Cand. Sci. (Econ.), associate professor of the Department of Finance and Credit, Faculty of Economics
Moscow
Предмет. В статье рассматриваются портфельные модели управления активами институциональных инвесторов, применяемые в условиях высокой волатильности на финансовых рынках в период 2022–2024 гг. Макроэкономическая нестабильность, повсеместный рост инфляции, обострение геополитических рисков, а также повышение процентных ставок центральными банками разных стран мира привели к увеличению в портфелях доли облигаций, защитных активов (золото, сырьевые товары) и инструментов хеджирования. Цель работы — выявить факторы, повлиявшие на пересмотр инвестиционных стратегий крупнейших хедж-фондов, инвестиционных банков, а также пенсионных, суверенных и эндаумент-фондов. Результаты. Авторы осуществили типологизацию современных инвестиционных стратегий и показали, как институциональные инвесторы применяли различные подходы к контролю ликвидности и уровню экспозиции портфеля в периоды резких колебаний рыночных цен. На конкретных примерах крупнейших хедж-фондов и инвестиционных банков продемонстрировано, что использование квантовых стратегий и алгоритмических моделей, наряду с фундаментальным анализом, позволяет добиваться высокой доходности при одновременном контроле рисков. Научная значимость. Представленные результаты могут служить ориентиром для институциональных инвесторов, формирующих портфели в условиях высокой рыночной неопределенности.
Subject. This article examines portfolio-based asset management models employed by institutional investors amid the high volatility observed in financial markets during the period from 2022 to 2024. Macroeconomic instability, surging inflation, escalating geopolitical risks, and rising interest rates imposed by central banks across the globe contributed to portfolio shifts toward bonds, safe-haven assets (such as gold and commodities), and hedging instruments. Objective. The paper aims to identify the factors that prompted the reassessment of investment strategies by major hedge funds, investment banks, as well as pension, sovereign, and endowment funds. Findings. The authors present a typology of modern investment strategies and analyze how institutional investors applied various approaches to liquidity management and portfolio exposure control during periods of sharp price fluctuations. Through case studies of leadinghedge funds and investment banks, the paper demonstrates that combining quantitative strategies and algorithmic models with fundamental analysis enables investors to achieve high returns while effectively managing risk. Scientific significance. The findings offer valuable insights for institutional investors building portfolios in conditions of elevated market uncertainty.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.