worldneweconomyМир новой экономикиThe world of new economy2220-64692220-7872Financial University under The Governtment оf The Russian Federation10.26794/2220-6469-2019-13-4-51-61worldneweconomy-233Research ArticleФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКАFINANCIAL ANALYTICSАнализ воздействия внешних шоков на банковскую систему России в XXI векеAnalysis of the Impact of External Shocks on the Russian Banking System in the XXI Centuryhttps://orcid.org/0000-0001-5572-7731КочетовскаяО. С.KochetovskayaO. S.

Оксана Сергеевна Кочетовская — ассистент преподавателя, Московская школа экономики

Москва

Oksana S. Kochetovskaya — Teaching assistant of Moscow School of Economics

Moscow

kochetovskaya.o.s@gmail.comМГУ им. М. В. ЛомоносоваРоссияLomonosov Moscow State UniversityRussian Federation2019041220191345161Copyright © Кочетовская О.С., 20192019Кочетовская О.С.Kochetovskaya O.S.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://wne.fa.ru/jour/article/view/233

Основной целью исследования является выявление ключевых каналов воздействия позитивных и негативных внешних шоков на банковскую систему России за период с 2000 по 2017 г. При проведении исследования был использован системный и статистический методы анализа. На протяжении всего рассматриваемого периода банковский сектор России постоянно находился под воздействием внешних шоков, среди которых: рост и падение цен на нефть, благоприятные условия получения финансирования на мировом рынке капитала, мировой финансово-экономический кризис, европейский долговой кризис, сворачивание политики количественного смягчения в США, введенные западными странами санкции в отношении России. В докризисный период основным каналом передачи внешнего шока был приток капитала, в период европейского долгового кризиса — проблемы с привлечением внешнего финансирования. Во время глобального кризиса и кризиса 2014–2016 гг. каналы передачи внешних шоков на банковский сектор России, несмотря на различные причины возникновения, были во многом схожи: отток капитала, ограничение внешнего финансирования, обвал курса рубля и канал доверия к банковскому сектору.

The main objective of the study was the identification of the key channel of impact of positive and negative external shocks on the Russian banking system for the period from 2000 to 2017. In conducting the study the author used systematic and statistical methods of analysis. Throughout the named period, the banking sector of Russia was always under the influence of one or another external shock: rising and falling oil prices; favorable conditions for obtaining financing on the global capital market; the global financial and economic crisis; the European debt crisis; the tapering of the quantitative easing policy in the USA; sanctions imposed on Russia by the Western countries. In the pre-crisis period, capital inflows became the main channel for the transmission of external shock. In the course of the European debt crisis, problems with attracting external financing became a key channel for the transfer of external shock. During the global crisis and the crisis of 2014–2016 the channels of transmission of external shocks to the banking sector of Russia, despite various causes, were in many ways similar. So, the main channels were the outflow of capital, the restriction of external financing, the collapse of the ruble exchange rate, and the state of confidence in the banking sector.

банковская система Россиивнешние шокикорпоративный внешний долгфинансовая долларизациярынок кредитованияпросроченная задолженностьRussian banking systemexternal shocksexternal corporate debtfinancial dollarisationcredit marketoverdue debtReferencesВнешние шоки для экономики и денежно-кредитной системы России и Беларуси: последствия и пути преодоления. Бурлачков В. К., Головнин М. Ю., ред. М.: Институт экономики РАН; 2014. 194 с.External shocks for the economy and monetary system of Russia and Belarus: consequences and ways to overcome. Burlachkov V. K., Golovnin M. Yu., eds. Moscow: IE RAN; 2014. 194 p. (In Russ.).Хейфец Б. А. Глобальный долговой кризис и риски долговой политики России. М.: Институт экономики РАН; 2012. 56 с.Kheifets B. A. The global debt crisis and the risks of Russia’s debt policy. Moscow: Institut ekonomiki RAN; 2012. 56 p. (In Russ.).Коваленко О. В. Переломный год для российского рынка МБК. Банковское дело. 2009;(5):61–65.Kovalenko O. V. A crucial year for the Russian interbank lending market. Bankovskoe delo. 2009;5:61–65. (In Russ.).Андрюшин С. А., Кузнецова В. В. Особенности кредитной активности банковского сектора России в период роста плохих долгов. Имущественные отношения в Российской Федерации. 2012;1(124):6–22.Andryushin S. A., Kuznetsova V. V. Features of the credit activity of the banking sector of Russia in the period of growth of bad debts. Imushchestvennye otnosheniya v Rossiiskoi Federatsii. 2012;1(124):6–22. (In Russ.).Головнин М. Ю., Кочетовская О. С. Воздействие внешних шоков на банковскую систему России (сопоставление кризисов 2008–2009 и 2014–2016 гг.). Вестник ИЭ РАН. 2017;(6):13–30.Golovnin M. Yu., Kochetovskaya O. S. Impact of external shocks on the Russian banking system (comparison of crises 2008–2009 and 2014–2016). Vestnik IE RAN. 2017;6:13–30. (In Russ.).Головнин М. Ю., Любский М. С., Богатова И. Э. Каналы влияния внешних факторов на монетарную сферу России. М.: Институт экономии РАН; 2012. 43 с.Golovnin M. Yu., Lyubskii M. S., Bogatova I. E. Channels of influence of external factors on the monetary sphere of Russia. Moscow: Institut ekonomii RAN; 2012. 43 p. (In Russ.).Ponomarenko A., Solovyeva A., Vasilieva E. Financial dollarization in Russia: causes and consequences. BOFIT Discussion Papers 36, 2011. 38 p.Ponomarenko A., Solovyeva A., Vasilieva E. Financial dollarization in Russia: Causes and consequences. BOFIT Discussion Papers 36; 2011. 38 p.Головнин М. Ю., Ушкалова Д. И., Архипова В. В., Квашнина И. А., Косикова Л. С., Никитина С. А., Оболенский В. П., Оганесян Г. Р., Шуйский В. П. Воздействие внешних факторов на распространение кризиса 2014–2016 гг. в российской экономике. Головнин М. Ю., Ушкалова Д. И., ред. М.: Институт экономики РАН; 2017. 83 с.The impact of external factors on the spread of the crisis of 2014–2016. in the Russian economy. Golovnin M. Yu., Ushkalovf D. I., eds. Moscow: Institut ekonomiki RAN; 2017. 83 p. (In Russ.).Последствия европейского долгового кризиса для экономики России. Головнин М. Ю. ред. М.: Институт экономики РАН; 2013. 66 с.Consequences of the European debt crisis for the Russian economy. Golovnin M. Yu., ed. Moscow: Institut ekonomiki RAN; 2013. 66 p. (In Russ.).Андрюшин С. А., Бурлачков В. К., Рубинштейн А. А. Корпоративная задолженность и кредитная активность в условиях нового механизма санации российских банков. Актуальные проблемы экономики и права. 2017;11(3):30–42.Andryushin S. A., Burlachkov V. K., Rubinshtein A. A. Corporate debt and credit activity in the conditions of the rehabilitation mechanism of Russian banks. Aktual’nye problemy ekonomiki i prava. 2017;3(11):30–42. (In Russ.).Острожкова А. С., Дорожкина Н. И., Федорова А. Ю. Проблема просроченной задолженности банков в условиях экономической нестабильности. Социально-экономические явления и процессы. 2017;5(12):119–124.Ostrozhkova A. S., Dorozhkina N. I., Fedorova A. Yu. The problem of overdue debt of banks in the conditions of economic instability. Sotsial’no-ekonomicheskie yavleniya i protsessy. 2017;5(12):119–124. (In Russ.).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.